天然气作为亚太市场的优质能源，经济和政策对其需求将产生重要影响。2024年，亚太地区仍将面临一定的政治和经济风险。中国经济在政府的刺激措施下有望逐步复苏，但市场信心恢复仍需时日，贸易脱钩和制造业外流也将给经济增长带来风险。此外，孟加拉国、巴基斯坦和斯里兰卡将进行国内大选，其结果或将影响能源进口政策。

亚太地区淘汰煤电的速度取决于各国的基础设施成熟度、技术支持度和资金可用度。印尼和越南在“公正能源转型伙伴关系”框架下，将分别获得200亿美元和155亿美元资金，推动早日实现净零排放目标。日本近年逐步淘汰低效率的燃煤电厂，加快零碳燃料的示范应用。2023年6月，日本修订了2017年制定的《氢能基本战略》，确定到2030年，氢—氨混燃发电占比达1%。目前，JERA电力公司在试点“氢—氨混燃”示范项目，计划2028年实现商业化，使氨在混燃中的比重达到50%。韩国也将采取类似措施。2023年1月12日，韩国公布了“第10次电力供需基本计划”，目标到2030年，氢—氨混燃发电占比达2.1%，2036年提高至7.1%。澳大利亚在电池储能规模迅速扩大背景下，许多燃煤电厂即将退役，燃气发电需求将长期下降。

COP28会议上，日韩等国宣布到2050年，核电将增至目前的3倍。目前，日本核电重启速度缓慢，但总体装机容量仍在上升，预计LNG需求将不断下降。韩国延长核反应堆使用寿命计划进展较慢，且存在立法和监管障碍，2024年4月的国会选举也将增添能源政策和未来LNG需求的不确定性。

过去10年，煤改气政策大力推动了中国天然气需求增长。但2017～2018年激进的煤改气行动造成国内天然气市场供应短缺，致使近年来煤改气行动放缓。2023年，中国发布多项政策，预计煤改气行动将在2024年回归。2023年9月，国家能源局发布《天然气利用政策（征求意见稿）》，新增用气项目中有3个涉及农村煤改气清洁取暖；2023年11月，中国发布《空气质量持续改善行动计划》，强调了住宅供暖领域的燃气利用。新一轮的煤改气行动得益于中国天然气产量的稳步增长和充足的天然气进口，预计中国将稳步推进煤改气政策实施，避免造成市场混乱和终端用户成本大幅增加。

亚太各国国家石油公司在LNG采购中扮演的角色各不相同。新加坡将于2024年建立LNG采购框架，由国家石油公司统一购买天然气用于发电，以保障能源安全。菲律宾也将采取类似措施。相比之下，韩国和泰国正由国家石油公司统一采购转向市场自由化采购，较小的一些进口商，如HinKong电力公司和泰国电力局正寻求在国际市场签订新合同，这将削弱KOGAS和PTT等公司的垄断地位，使本国LNG供应更具竞争性和多元化。

成本竞争力将是签署LNG长协的关键因素。由于近两年LNG现货价格高企，亚洲进口商不断签署长期供应协议。2022年亚洲新签LNG合同量为2650万吨/年，2023年为2600万吨/年。2023年以来，全球天然气现货价格不断下跌，预计随着未来几年新的液化项目投产，现货价格或继续下行，与长协的价差进一步缩小。另一方面，中国“中蒙俄”管道建设正在计划中，区域管道气供应量或将大幅增加，进口气到岸价相较于LNG更具竞争力，将挤压LNG进口需求，长协签署速度或将放缓。

2023年，由于气价回落，许多新兴国家进入现货市场。孟加拉国重返市场，菲律宾和越南首次成为LNG进口国。菲律宾目前尚未签订LNG长协，且替代燃料选择有限，国内产量不断下降，LNG现货将成为本国主要能源。此外，夏季高温天气也将推动地区气电需求增长。2023年5月，东南亚气温飙升，电力需求同比增长7%～11%；印度等国的高温天气推动气电需求同比激增39%。地区水电下降同样推升燃气发电需求。2024年，预计气价继续走低，新兴市场国家或将继续采购现货，但泰国替代燃料的增加和越南有限的燃气发电能力或将减缓LNG进口速度。

2022年以来，市场剧烈波动和高气价背景下，亚太各国政府采取了一系列保障成本可负担性和能源安全性的措施。2024年，这些措施仍将对市场造成不同程度的影响。澳大利亚天然气限价政策将持续至2025年，并要求生产商以合理的价格优先向国内市场供应天然气。印度国内天然气价格由与气价挂钩转为与油价挂钩，并设置价格上限，优先保证向城市天然气分销部门供应。中国正逐渐放松价格管制，多地政府建立天然气上下游价格联动机制，在门站价格波动时调整终端零售价格。泰国建立“能源池价格机制”，用最优价格签署LNG长协，减少对现货的依赖。

2023年，亚太地区LNG液化产能为1.36亿吨/年，同比减少600万吨/年，主要由于澳大利亚和文莱部分原料气短缺所致。2024年，预计两国产量将继续下降。印尼的Tangguh LNG项目3号生产线和马来西亚Jerun和Kasawari气田项目一期将于年内投产。此外，印尼Kasuri FLNG和Geng North气田项目、巴布亚新几内亚Papua LNG项目、马来西亚Lang Lebah气田项目计划于年内达成最终投资决策（FID），并于2027～2028年投产。届时，亚太地区将新增1700万吨/年产能。

近两年，亚太多国制定措施鼓励氢能发展。2023年12月，澳大利亚有6个绿氢项目入围价值20亿澳元的“氢能起步计划基金”，最终获得补贴的项目将于2024年底公布。2023年，韩国举行全球首个针对灰氢和工业副产氢的氢能发电拍卖活动，竞标总量达3878吉瓦时。预计2024年将举行更多的清洁氢发电拍卖活动。日本于2023年12月发布氢能补贴草案，以支持蓝氢和绿氢生产，但是否会促进投资取决于补贴的资金规模。印度于2023年9月启动针对绿氢生产和电解槽制造的补贴计划，但2024年大选或将减缓投资及政策制定进程，预计2025年起氢能投资将加速。中国自2022年发布《氢能产业发展中长期规划（2021～2035年）》以来，尚未制定国家级的补贴政策，内蒙古等地方政府有一定的补贴措施，但推动投资的激励措施仍然有限。